今天，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心授權(quán)公布貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）公告出爐：

1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%！

(資料圖)

LPR是什么？先來(lái)了解MLF是什么。

央行通過(guò)招標(biāo)的方式，向符合要求的商業(yè)銀行、政策性銀行發(fā)放，銀行須提供債券作為質(zhì)押品（即利息），而中期借貸便利MLF，即商業(yè)銀行向央行借錢(qián)的利率；之后，銀行再在MLF的基礎(chǔ)之上加點(diǎn)形成LPR發(fā)放貸款。

通俗來(lái)講，因?yàn)樯虡I(yè)銀行向央行借錢(qián)的成本是浮動(dòng)的，所以MLF也是浮動(dòng)的，MLF就會(huì)帶動(dòng)LPR浮動(dòng)，一方面形式上使得貸款利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化；另一方面又促成了本次LPR的下調(diào)。

自2019年10月開(kāi)始，5年期LPR（多數(shù)人貸款超5年）就正式替代“房貸基準(zhǔn)利率”，成為銀行發(fā)放房貸，定價(jià)利率的新基準(zhǔn)。首套房貸款的利率不能低于LPR，所以銀行就會(huì)根據(jù)情況，針對(duì)LPR進(jìn)行加點(diǎn)，形成房貸執(zhí)行利率，即房貸利率=LPR（MLF利率+加點(diǎn)）±基點(diǎn)。

LPR最直接的影響，是和已購(gòu)房的購(gòu)房者息息相關(guān)，如果之前簽訂的是LPR浮動(dòng)利率，那么在調(diào)整周期后又將節(jié)約一筆錢(qián)（重定價(jià)日通常為每年1月1日）。

對(duì)于還未買(mǎi)房的購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，從更嚴(yán)格意義上來(lái)講，LPR只是一個(gè)信號(hào)，并不能直接預(yù)判未來(lái)的實(shí)際房貸。因?yàn)橘J款利率的加點(diǎn)下限是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制確定的加點(diǎn)下限，當(dāng)中將涉及到經(jīng)營(yíng)狀況、貸款人風(fēng)險(xiǎn)情況和信貸環(huán)境等，即每家銀行的執(zhí)行利率都不一樣，LPR只是基礎(chǔ)。

不過(guò)，去年9月29日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，決定階段性調(diào)整差別化住房信貸政策。符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)匦掳l(fā)放首套住房貸款利率下限。

LPR下調(diào)會(huì)怎樣變化呢？

以上海為例，上海地區(qū)部分銀行首套房貸利率最低4.65%，二套房貸款利率低至5.35%（前期首套4.8%、二套5.5%）。

以房屋總價(jià)800萬(wàn)元，首付280萬(wàn)元，房貸520萬(wàn)元、等額本息償還30年期為例，房貸利率每下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，月供可以節(jié)省313.43元。

購(gòu)房成本的降低，可以有效刺激住房需求的釋放，于樓市及買(mǎi)房人而言，產(chǎn)生的是實(shí)質(zhì)性的利好。

實(shí)際上LPR下降是有跡可循的！

首先，中國(guó)人民銀行6月13日發(fā)布公告稱(chēng)，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，開(kāi)展了20億元逆回購(gòu)操作，7天期逆回購(gòu)操作中標(biāo)利率為1.90%。

6月15日，中國(guó)人民銀行開(kāi)展2370億元中期借貸便利（MLF）操作和20億元逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.65%和1.90%，MLF利率較上月下行10個(gè)基點(diǎn)。

央行的這兩個(gè)調(diào)整，為L(zhǎng)PR的松動(dòng)提供了政策基礎(chǔ)，LPR下降在意料之中。

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