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財(cái)聯(lián)社2月1日訊（編輯 瀟湘）據(jù)知情人士周三透露，瑞士信貸已停止接受阿達(dá)尼集團(tuán)債券作為向其私人銀行客戶提供保證金貸款的抵押品，這表明在空頭機(jī)構(gòu)興登堡(Hindenburg Research)指控這家印度首富旗下的集團(tuán)涉嫌欺詐后，國(guó)際大行對(duì)其財(cái)務(wù)狀況的審查正在加強(qiáng)。

據(jù)熟悉此事的人士表示，阿達(dá)尼港口和經(jīng)濟(jì)特區(qū)有限公司(Adani Ports and Special Economic Zone)、阿達(dá)尼綠色能源公司(Adani Green Energy)和阿達(dá)尼孟買(mǎi)電力有限公司(Adani Electricity Mumbai)發(fā)行的票據(jù)，瑞信私人銀行部門(mén)最新設(shè)定其用于貸款抵押的價(jià)值為零。其中一位人士表示，瑞信此前為阿達(dá)尼港口和經(jīng)濟(jì)特區(qū)有限公司的票據(jù)設(shè)定的貸款抵押比例約為75%。

當(dāng)私人銀行將某類貸款抵押品的價(jià)值降至零時(shí)，客戶通常必須用現(xiàn)金或其他形式的抵押品來(lái)補(bǔ)充，如果他們未能這樣做，他們的證券就會(huì)被清算。

目前，其他歐洲地區(qū)的銀行暫時(shí)尚未跟隨瑞信作出改變，仍在繼續(xù)接受以阿達(dá)尼集團(tuán)的債券作為抵押物放貸。其中一位知情人士表示，未來(lái)下調(diào)抵押品價(jià)值的觸發(fā)因素，可能將會(huì)是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)阿達(dá)尼集團(tuán)評(píng)級(jí)的下調(diào)。

此前，上周華爾街做空機(jī)構(gòu)興登堡聲稱，阿達(dá)尼集團(tuán)存在操縱股市以及可疑商業(yè)和會(huì)計(jì)行為等問(wèn)題，在短短幾天時(shí)間內(nèi)就迅速刺破了圍繞“印度首富”的泡沫。盡管阿達(dá)尼集團(tuán)在上周末發(fā)布了一份長(zhǎng)達(dá)413頁(yè)的報(bào)告，試圖反駁興登堡的指控，并將上述做空?qǐng)?bào)告與“蓄意攻擊”印度聯(lián)系在一起，但仍然未能挽回市場(chǎng)信心和股價(jià)的頹勢(shì)。

自興登堡報(bào)告發(fā)布以來(lái)，該集團(tuán)上市部門(mén)的總市值迄今已蒸發(fā)了逾700億美元。

截至周三亞洲時(shí)段尾盤(pán)，阿達(dá)尼綠色能源2024年到期的美元債的交易價(jià)格約為面值的81.2%，較前一天略有上漲，而2027年到期的阿達(dá)尼港口和經(jīng)濟(jì)特區(qū)債券的交易價(jià)格則為面值的82%。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪對(duì)這兩類債券的評(píng)級(jí)分別為Ba3級(jí)和Baa3級(jí)。

亞洲的富裕人群經(jīng)常會(huì)利用證券的杠桿進(jìn)行投資。銀行在確定貸款抵押價(jià)值時(shí)，通常會(huì)將證券價(jià)格的波動(dòng)及其信用評(píng)級(jí)作為考慮因素之一。去年在俄烏沖突爆發(fā)和實(shí)施制裁后，一些銀行就曾削減了以俄羅斯債務(wù)為抵押品向私人銀行客戶提供的貸款金額。

當(dāng)然，瑞士信貸之所以會(huì)最先對(duì)阿達(dá)尼債券的抵押品價(jià)值作出反應(yīng)，也不難理解。

瑞士信貸此前曾警告稱，其在2022年最后三個(gè)月將面臨高達(dá)15億瑞郎(約合16億美元)的虧損，部分原因是凈資產(chǎn)外流導(dǎo)致其財(cái)富管理業(yè)務(wù)下滑。在近年來(lái)經(jīng)歷了一系列丑聞和風(fēng)控挫折后，瑞士信貸已頗有些“一朝被蛇咬十年怕井繩”的意味，目前也正在對(duì)其投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略改革。

關(guān)鍵詞： 國(guó)際大行開(kāi)始避雷瑞信據(jù)稱暫停接受阿達(dá)尼債券作為抵押