10月30日晚間，證監會和北京證券交易所分別發布了北交所主要制度規則和基本業務規則，值得注意的是，這批規則的實施日期均為11月15日。

其中，證監會發布了北交所發行上市、再融資、持續監管3件規章以及相關的11件規范性文件。北交所則發布了上市與審核4件基本業務規則及6件配套細則和指引。

證監會表示，這些制度共同構建起一套能夠與創新型中小企業特點和成長階段相符合的北交所制度規則體系，充分體現錯位、包容、靈活、普惠的市場特點。

證監會資料圖

北交所與滬深交易所錯位發展體現在，北交所聚焦創新型中小企業，服務對象“更早、更小、更新”，形成新三板基礎層、創新層到北交所層層遞進的市場結構，堅持上市公司從符合條件的創新層企業中產生。

“在下一步全國股轉系統和北京證券交易所市場建設中，我們將構建覆蓋中小企業全鏈條的金融服務體系，探索資本市場發展普惠金融的‘中國方案’。”全國股轉公司董事長、北京證券交易所董事長徐明近日表示。

據了解，北交所基本業務規則中的交易規則和會員管理規則也將于近日發布。

9月17日，備受市場關注的北交所投資者門檻確定：個人投資者準入資金門檻為證券資產50萬元，機構投資者準入不設置資金門檻。

北交所開市在即，市場還存在開市是否對滬深市場造成影響的擔憂。對此，證監會表示，北交所堅持以合格投資者為主，投資者結構和風險偏好與滬深交易所有較大差異，與創新型中小企業的風險特征相匹配，將形成長期投資、理性投資的投資文化，預計整體市場運行相對平穩。

制度的延續性也有助于市場運行平穩。北交所是以新三板精選層為基礎組建，總體平移精選層各項基礎制度。

從此次發布的規則中可以看到，公開發行并上市方面，總體平移精選層關于盈利能力、成長性、市場認可度、研發能力等晉層標準作為上市條件，保持包容性和精準性；新三板掛牌期間依法實施的股權激勵可在北京證券交易所上市后繼續實施，限售、行權等安排保持不變。

目前，精選層公司為68家，另有12家公司已經完成公開發行，有望陸續在精選層掛牌。北交所開市后，精選層公司將全部平移為北交所上市公司。

“要堅持數量與質量并重，在一段時間內聚集一批高質量的創新型中小企業，達到一定的市場規模，形成品牌效應。實踐中，對市值、財務指標、業績波動等方面的包容，并不意味著放松審核。”徐明表示。（記者姚均芳、劉慧）

關鍵詞： 制度 基本 規則 正式