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重磅!牧原、正大、溫氏、雙胞胎簽訂《互不挖人公約》!6大巨頭出欄仔豬大增,產能去化開始提速?未來走勢如何?


(相關資料圖)

來源:豬業信息

讀:6月20日,牧原集團開放日第十八屆養豬節共創共享論壇主要圍繞生產管理、飼料營養和企業管理展開討論。豬企5 月出欄量環比增速擴大,現金流持續消耗影響下,行業出欄均重穩中有降、仔豬占比明顯抬升,或表明行業出欄節奏有所加快。仔豬價格加速回落,行業或陷全面虧損,有望倒逼母豬產能加速去化。豬價底部 或為重要配置時間節點。

會上,牧原、正大、溫氏、雙胞胎簽訂《互不挖人公約》。

互不挖人公約

為減少內卷,文明發展,我倡議:
不挖人,不拆臺。
如有違約,加倍反制。
發起人:牧原 溫氏 雙胞胎 正大
2023年6月20日
5月出欄環比增速擴大,價格基本穩定。
從出欄量上看,2023 年5 月,13 家上市豬企合計出欄生豬1262 萬頭,環比+3.3%、主要系頭部豬企出欄增長所致,同比增速擴大至14%。其中,13 家豬企中,僅傲農生物、天邦股份、唐人神、金新農環比增速超10%,7 家豬企出欄量環比出現下滑。
從豬價上看,2023 年5 月,11 家上市豬企肥豬銷售均價14.4 元/公斤,環比上漲0.04 元/公斤、基本持平,和行業豬價走勢保持一致。2023 年1-5 月,13 家上市豬企累計出欄生豬5851 萬頭,同比增長11%、繼續保持快速增長趨勢。其中,唐人神、華統股份、東瑞股份等3 家上市豬企出欄同比增速超過50%。
出欄體重穩中有降,仔豬占比明顯抬升。
從出欄體重上看,2023 年5 月,豬價持續位于成本線以下運行,行業現金流壓力逐步加大,根據我們估算,大部分豬企5 月出欄均重穩中有降,或表明行業出欄節奏有所加快。從銷售結構上看,2023 年5 月,6 家上市豬企合計銷售仔豬85 萬頭,環比增長41%,占比抬升2.3 個百分點至9.0%。
豬價有望企穩回升。主要邏輯在于:1)供給端。23 年1 月至今,能繁母豬產能重啟去化,累計去化幅度2.4%。按照能繁母豬產能傳導周期進行推算,生豬供給壓力或逐步緩解。
2)需求端。我國豬肉消費量呈現明顯的季節性消費特征,參考往年豬肉消費情況,每年春節之后豬肉消費最為疲軟,二季度整體處于低位,三季度環比二季度有明顯改善,四季度消費環比三季度進一步改善、并一直延續至春節。
基于此,考慮到母豬產能重啟去化,生豬供給壓力或逐步緩解,同時疊加需求季節性好轉,預計豬價有望企穩回升。
產能或加速去化,板塊或迎配置窗口。
2023 年5 月,13家上市豬企出欄環比增長3.3%、同比增速擴大至14%,為加快現金回流,出欄體重穩中有降、仔豬占比明顯抬升,行業出欄節奏有所加快。
仔豬價格快速回落,行業或陷入全面虧損,有望倒逼母豬產能加速去化。參考最近兩輪豬周期,豬價底部時期或為重要配置時間節點,產能去化為重要催化因素。
當前豬價大穩小動,未來走勢如何?
生豬價格經歷小幅反彈以后,再次呈現止漲小幅回落表現。據搜豬網監測數據顯示,經過五天的持續小幅反彈后,全國生豬出欄均價累計出現近0.2元/公斤左右的上漲,從幾天前14.2元/公斤反彈至14.4元/公斤附近。
總體來說,目前全國各地生豬價格行情變化不大,整體仍保持大穩小動局面為主。
不過,生豬價格經歷小幅反彈以后,再次呈現止漲小幅回落表現。據搜豬網監測數據顯示,經過五天的持續小幅反彈后,全國生豬出欄均價累計出現近0.2元/公斤左右的上漲,從幾天前14.2元/公斤反彈至14.4元/公斤附近。
其實,生豬價格之所以能夠出現短暫的小幅反彈行情,并不是供需基本面發生了扭轉,而是市場情緒所致,由于端午假期的臨近,養殖端是存在看漲情緒的,但從最終的實際效果來看,端午假期對生豬市場行情略有提振,豬肉終端需求增量不明顯始終掣肘豬價的反彈力度,甚至是反彈形勢的形成。
因此,隨著看漲預期的落空,養殖端壓欄情緒松動,市場認價出欄情緒的升溫,隨之而來的是生豬供應的增多。再者,屠宰凍品庫存水平持續高位,節前囤貨采購積極性不高,大多以按需采購操作為主。總體來看,端午節日效應對豬價拉漲或有限,預計短時豬價仍將以窄幅震蕩為主。

END

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