中華網財經10月14日訊 中華網財經了解到，2021年10月13日，浙江百康光學股份有限公司（下稱“百康光學”）披露招股說明書（申報稿）。本次擬公開發行不超過3284萬股，不低于本次公開發行后公司總股本的25%。本次發行全部為新股發行，原股東不公開發售股份。擬募集資金3.2億。其中透鏡產品擴產項目，募集資金投資額約1.62億元；LED氛圍燈項目，募集資金投資額9850萬元；研發中心建設項目，募集資金投資額6000萬元。本次股票發行后擬在深交所創業板上市。國信證券為保薦機構。

百康光學2014年4月25日成立，主要從事以光學透鏡為核心的非成像光學產品的研發、設計、生產和銷售，主要產品為光學透鏡及配套精密注塑模具、汽車氛圍燈及其組件，其中精密注塑模具為光學透鏡的專用生產工具，汽車氛圍燈為光學透鏡的下游應用產品。

股權結構上，周良直接和間接控制公司64.17%的表決權，并擔任公司董事長兼總經理，為公司的控股股東、實際控制人。力合永金、上海璇固、無錫億望、景潤粵信、前海基金、嘉興瑞研為私募基金股東。其中，前海基金持股2.03%。

百康光學在招股書中提示了，公司股東可能履行對賭協議的風險。如果發生對賭條款終止后效力恢復的情況，周良及周成可能需要履行股份回購條款，從而導致公司現有股東持股情況發生變化，對公司日常經營穩定造成一定程度的不利影響。

百康光學產品主要應用于汽車照明、通用照明、安防監控等下游行業，這些行業的發展情況直接影響公司產品的市場需求。產品發展歷程為：

財務數據方面，根據招股書，百康光學在2018年-2021年1-6月（下稱：報告期），實現營收2.24億元、2.63億元、2.85億元、1.78億元，同期凈利潤分別為400.21萬元、4,508.05萬元、3,640.99萬元、2,463.38萬元。扣非后凈利潤分別為3,516.88萬元、3,707.18萬元、3,381.29萬元、2,427.46萬元。

報告期內，百康光學綜合毛利率分別為42.64%、41.77%、35.97%和36.18%，持續走低。2020年營收增長8.26%，扣非凈利潤卻下降8.79%。就下降原因，百康光學表示主要受綜合毛利率下降、財務費用中匯兌收益減少影響。其中，綜合毛利率下降5.81個百分點。

在管理費用方面，中華網財經發現，2019年度培訓費用減少71.15萬元，降幅98.06%，百康光學解釋為主要原因系2019年度公司用于管理層教育培訓支出減少。

百康光學主營業務收入的來源為光學透鏡及配套精密注塑模具、汽車氛圍燈及其組件，其中光學透鏡業務報告期內占比分別為99.76%、99.82%、87.29%、82.48%。核心技術產品收入占營業收入的比例分別為98.87%、99.03%、99.12%、98.59%。汽車照明領域的產品收入占主營業務收入的比例分別為34.17%、46.64%、64.39%和67.38%。

百康光學主要客戶，其中在汽車照明領域，包含法雷奧、馬瑞利、海拉等全球前五大車燈企業及比亞迪、長城汽車、福田戴姆勒、江淮汽車等整車企業。通用照明領域，是全球知名照明企業昕諾飛（原飛利浦照明業務）、朗德萬斯（原歐司朗照明業務）供應商。安防監控領域，主要客戶包括全球前兩大視頻監控企業海康威視、大華股份。

百康光學為比亞迪漢、比亞迪宋PLUS等車型汽車氛圍燈供應商。比亞迪漢于2020年推出并于下半年實現量產，市場銷量較好，百康光學汽車氛圍燈及其組件收入快速增長，成為2020年收入增長點。目前與比亞迪合作的汽車氛圍燈業務（比亞迪漢、宋PLUS等車型）占氛圍燈收入比例最大。

第一大客戶法雷奧 華域汽車、海康威視是前五大客戶

報告期內，百康光學對前五大客戶的營業收入占公司各期營業收入的比例分別為48.98%、55.42%、53.66%和51.95%，客戶集中度較高。

招股書顯示，百康光學主要客戶為國際知名的汽車零部件企業和整車廠商、通用照明企業以及安防監控企業。其中，法雷奧是第一大客戶，華域汽車、海康威視是前五大客戶。中華網財經注意到，2019年，馬瑞利、長城汽車成為公司前五大客戶。

百康光學對同一客戶既有采購又有銷售

此外招股書還顯示，報告期內，百康光學對同一客戶既有采購又有銷售。就此，百康光學解釋為主要系較大型的汽車零部件企業如法雷奧、海拉等，上述客戶作為全球知名汽車零部件企業具備原材料價格集采優勢。2020年開始向信耀電子采購電路板，向其銷售產品為光學透鏡。

頻繁丟失增值稅專用發票 多次被罰

翻閱招股書，中華網財經發現，深圳百康（中華網財經備注：百康光學全資子公司）多次被罰，其中多次因丟失增值稅專用發票，雖然罰款金額不大，但工作細致程度可見一斑。其中，2018年2月，深圳百康未按規定限期申報辦理稅務變更登記，罰款100元。2018年5月，深圳百康丟失增值稅專用發票，罰款400元；2018年8月，深圳百康遺失已填開增值稅專用發票，罰款200元；2018年12月，深圳百康丟失增值稅專用發票，罰款200元；2019年4月，深圳百康丟失增值稅專用發票，罰款100元。

2020年涉一筆未決訴訟金額12.30萬元 為員工勞動仲裁

值得注意的是，在公司的營業外支出方面，中華網財經發現，百康光學有一筆未決訴訟，金額為12.30萬元。招股書顯示為，2020年末計提公司員工勞動仲裁應付12.30萬元。2021年上半年百康光學與員工調解完畢，支付對方7萬元。

綜合毛利率持續走低的百康光學能否順利上市，中華網財經后續將持續關注！

關鍵詞： 百康 光學 沖刺 IPO