中華網(wǎng)財經(jīng)《IPO觀察》欄目出品

11月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布東莞市鼎通精密科技股份有限公司（以下稱為“鼎通精密”）滬市科創(chuàng)板申請過會消息，東莞證券為主承銷商。企業(yè)及其承銷商將分別與上海證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程。

公司是一家專注于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售通訊連接器精密組件和汽車連接器精密組件的高新技術(shù)企業(yè)。

據(jù)鼎通精密招股書顯示，本次擬發(fā)行不超過2129萬股，募集資金4.45億元，主要用于連接器生產(chǎn)基地建設(shè)項目及研發(fā)中心建設(shè)項目。詳情如下圖：

公司主要收入來自于四個方面其中通訊連接器組件的銷售額2020年上半年占到了總收入的74%，并且逐年增加。然而模具零件的銷售額逐年遞減。據(jù)招股書披露消息稱，全球連接器市場中國占據(jù)30.35%的份額，2011-2019年，中國連接器市場規(guī)模由112.96億美元增長至194.78億美元，年均復(fù)合增長率為7.05%，顯著高于全球平均水平。2011-2019年，中國連接器市場份額占全球市場的比例由23.09%提升至30.35%，中國已成為全球第一大連接器消費(fèi)市場。

2019 年度，國內(nèi)營業(yè)收入排名前十的連接器上市公司分別為立訊精密、長盈精密、中航光電、得潤電子、信維通信、吳通通訊、金信諾、電連技術(shù)、意華股份、銘普光磁。

鼎通精密2018年凈利潤為4572萬元，當(dāng)年現(xiàn)金分紅2000萬元，而2019年分紅1000萬元，凈利潤超過5000萬元。

公司與同行業(yè)可比上市公司的主要客戶及產(chǎn)品所應(yīng)用的終端應(yīng)用品牌如下：相對于其他企業(yè)而言年度銷售額偏小。相比于同行業(yè)可比上市公司永貴電器、勝藍(lán)股份，公司的發(fā)明專利數(shù)量較少。

鼎通精密營業(yè)收入和凈利潤對于對標(biāo)公司都偏低，但是綜合毛利率及甲醛平均凈資產(chǎn)收益率都較高。

鼎通精密股權(quán)結(jié)構(gòu)及持股比例詳情一覽：其中從2017年起一共增資3次及一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，并且進(jìn)行公司運(yùn)營性質(zhì)變更成股份有限公司。

公司隨著人員的增加，在繳納住房公積金及社會保險上并沒有增加，截止2020年五險一金繳納額度平均未達(dá)到90%。由于2020年業(yè)績訂單增加，新員工入職導(dǎo)致繳納比例下降，而2019年也有5%的員工未繳納。

另外，從招股書顯示來看，目前鼎通精密IPO上市存在這幾大風(fēng)險影響公司業(yè)績：

客戶集中度較高的風(fēng)險，毛利率下滑的風(fēng)險，產(chǎn)品線較單一、汽車行業(yè)市場下滑影響經(jīng)營業(yè)績的風(fēng)險，規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力較弱的風(fēng)險，市場競爭加劇風(fēng)險，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險，新產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模存在波動的風(fēng)險，產(chǎn)品迭代影響銷量及被替代等風(fēng)險，核心技術(shù)人員流失及技術(shù)迭代的風(fēng)險，產(chǎn)品質(zhì)量及存貨跌價的風(fēng)險，銷售區(qū)域集中的風(fēng)險，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險，知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險等。

關(guān)鍵詞： 鼎通精密 IPO 綜