近年來，資管市場競爭激烈，銀行理財面臨較大轉型壓力，現在的銀行專享理財產品與普通產品相比，并沒有明顯優勢。當前，各銀行處于凈值化轉型階段，新發固收產品難以配置收益較高的非標資產。但隨著轉型期結束、貨幣政策回歸常態，銀行理財產品收益率將處于較為合理水平。

“每逢佳節買專享理財產品”，長期以來，很多投資者有這樣一個共識——認為與日常發售的普通產品相比，銀行在節假日推出的專享理財產品性價比會更高。事實果真如此嗎?

多位業內人士向經濟日報記者表示，銀行每逢佳節就推出特定時期或特定客群的專享理財產品，本質上也是借節造勢，通過推出專享理財產品及各種專項優惠，吸引廣大客戶前來購買，以贏得更多新老客戶。不過，由于近年來資管市場競爭激烈，銀行攬儲難度持續增加，且銀行理財自身也面臨較大轉型壓力，與過去年份相比，現在的銀行專享理財產品與普通產品相比，并沒有明顯優勢。

對于投資者來說，資金站崗損失就是其中之一。以最新的中秋國慶專享理財產品為例，根據普益標準統計，9月22日至9月28日，全國共發行了1377款封閉式理財產品，平均募集期為7天。相比之下，中秋國慶專享理財產品的募資時間更長。如某款理財產品，9月27日起售，10月10日起息，募集期為13天;另有幾款國慶中秋專屬理財產品募集期在13天至16天。由于中秋國慶專享理財產品大多為3個月至6個月的短期產品，募集期的拉長會降低實際收益率，給投資者帶來資金站崗損失。因而，這種情況下購買節假日專屬產品的性價比并不高。

那么，究竟應該如何挑選專享理財產品?

“投資者首先要選擇適合自身風險偏好和投資期限的理財產品，切勿被營銷噱頭、較高收益所影響，盲目購買。其次要積極了解市場與監管，如當前階段正處于銀行轉型期，銀行理財向凈值化轉型，投資者應意識到未來凈值化產品為大勢所趨，理性看待銀行理財凈值化波動這一現象。”普益標準研究員黃曉旭表示，同時，投資者還應充分了解理財產品，學會通過閱讀產品合同，去識別產品的底層資產、估值方法與投資邏輯，并根據自身風險承受能力，選擇適合自己的銀行理財產品。對于節日專享類理財產品，投資者需特別關注募集期和起息日期問題，盡量避免購買期限過短的理財產品而導致實際收益率被拉低。

值得一提的是，分析今年多家銀行發行的節日專享理財產品可以看到，大部分產品的收益率并不高，且多為非保本產品。對此又該如何看待?

黃曉旭認為，當前，由于各銀行處于凈值化轉型階段，理財產品結構發生變化，新發固收產品難以配置收益較高的非標資產;加之新冠肺炎疫情影響，央行實施貨幣政策來降低實體企業融資成本，促進經濟平穩恢復，讓利率水平下行，因此銀行理財產品收益率在一段時間內可能繼續下行。“但隨著轉型期結束、經濟恢復、貨幣政策回歸常態，銀行理財產品收益率將不會持續走低，而是處于較為合理的水平。”黃曉旭說。(本報記者 錢箐旎)

關鍵詞： 理財 投資